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第49章 擅自改变募集资金用途等违法违规行为应进一步处理（第2页）

沪深交易所强化对再融资募集资金的管理当然是很有必要的。

不过，与再融资相比，强化对ipo的募资管理更有必要性与迫切性。

尤其是在ipo募资中，募资用途的改变与大量超募的出现，这种情况远比再融资要严重得多。

当然，在加强对ipo募资管理上，加强对擅自改变募集资金用途行为的立案调查这是至关重要的一环。

虽然改变募集资金用途的做法，本身上就表明了上市公司在对待募资问题上的草率态度，但至少从目前的法律来看，是允许上市公司改变募资用途的。

《证券法》第十四条明确规定，公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用；改变资金用途，必须经股东大会作出决议。

也即上市公司要变更募资用途，只需要得到股东大会审议批准即可，这实际上是给上市公司提供了极大的便利。

但就是在这种情况下，有的上市公司仍然还擅自改变募集资金用途，这种行为是明显违法违规的，从监管的角度来说，也是不能容忍的。

所以，加强对ipo募资的监管，首先就是要加强对擅自改变募集资金用途这种违法违规行为的监管。

像本文开头提到的超卓航科公司，不仅擅自改变了募集资金的用途，将5995万元募资作为相关票据的保证金，并最终导致这笔资金用于银行承兑汇票支付，而且还在信息披露上弄虚作假，将其披露为“购买了浙商银行5995万元的结构性存款”

，这完全是对投资者的公开欺骗。

因此，这种违法违规行为是绝对不能允许的，必须依法查处，并且从强化监管的角度来说，需要予以重罚。

当然，更重要的是，这种对擅自改变募资用途行为的立案调查要常态化。

毕竟擅自改变募资用途的上市公司常有出现，因此，从监管的角度，要做到发现一家就查处一家，而不能寄希望于杀一儆百。

毕竟面对利益的驱使，“杀鸡”

是达不到“儆猴”

的效果的，更多人会有一种侥幸心理，会认为那只被杀的鸡只是自身倒霉而已。

所以期待证监会对超卓航科擅自改变募资用途立案调查的做法能够常态化，让上市公司的某些违法违规行为止步于监管部门的严厉监管。

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